엔화 투자에 대해 이야기하기 전에 한 가지 지적해야 할 것이 있습니다.
언론에서 말하는 24년 만에 엔화 약세로 엔화의 140엔=1달러 벽이 무너졌다며 사상 최저의 엔화 약세는 달러 대비 엔화 환율입니다. 달러엔 환율이죠?
달러-엔 환율 추이(24년간)_높을수록 저평가
달러엔 환율 추이인데 환율이 높을수록 엔화 가치가 낮다는 것입니다. 예를 들어 2012년에 77엔을 주면 약 1달러를 받을 수 있었는데 지금은 140엔을 주면 1달러를 받을 수 있기 때문에 달러 대비 엔화 가치가 두 배 가까이 낮아졌다는 것입니다. 원엔 환율도 낮은 수준이긴 하다
달러엔 환율 추이인데 환율이 높을수록 엔화 가치가 낮다는 것입니다. 예를 들어 2012년에 77엔을 주면 약 1달러를 받을 수 있었는데 지금은 140엔을 주면 1달러를 받을 수 있기 때문에 달러 대비 엔화 가치가 두 배 가까이 낮아졌다는 것입니다. 원엔 환율도 낮은 수준이긴 하다
원-엔 환율 (적선 : 현재 수준)
위 그래프는 우리가 자주 보는 그래프입니다^^;원엔 환율 그래프입니다(정확히는 엔-원 환율이 맞다_100엔당 원이므로) 현재 원-엔 환율은 976.48원당 100엔으로 낮은 수준이긴 합니다. 2012년에 비하면 33% 하락했네요; 하지만 2015년에는 885원까지 기록했기 때문에 최저점은 아닙니다. 어쨌든 낮은 수준이긴 하지만 요즘 엔저 때문에 엔 투자에 대해 알아보시는 분들이 많은데, 아래에서 엔저의 이유와 엔 투자 방법에 대해 자세히 알려드릴게요! 엔화 약세 이유 ①일본 금리(-0.1%) ②일본 유동성 확대(자금 융통 지속) ③일본 엔화 약세 정책(수출 장려)
일본 금리일본의 금리 추이일본의 금리 추이입니다. 여전히 마이너스 금리를 유지 중이고 자이언트 스텝으로 인플레이션을 억제하는 미국이나 한미 금리의 역전차를 극복하기 위해 금리를 추격하는 한국과 달리 일본은 계속 마이너스 금리를 유지하고 있습니다.마이웨이로 갈 거예요.; 일본 금리는 낮고 미국 금리가 높으면 일본에 있던 투자금은 모두 미국으로 흘러갑니다. 엔화 약세가 계속되는 거죠. 우리나라는 그것이 무서워서 금리를 따라잡고 있지만, 일본은 마이웨이로 향하고 있습니다. 유동성 확대와 엔화 약세 장려QT(양적 긴축)를 하는 미국과 달리 일본은 계속 돈을 풀어 경제를 살리려고 합니다. 인플레이션은 모르겠지만… 일단 경제를 살리려고 하는 것이 우선인 것이 일본입니다.게다가 엔화 약세는 수출 기업에 유리합니다. 엔화가 낮으면 수출기업의 경쟁력이 생기기 때문입니다(수출품의 가격경쟁력), 예를 들어 일본산 토미카 1대가 1달러라고 가정하고, 지난 12년도(달러-앤드레이트 70원), 미국에서 토미카 1대를 수입할 때 1달러에 1대 살 수 있었지만, 2022년도(달러-앤드레이트 140원)에는 1달러에 2대를 살 수 있습니다.당연히 일본의 수출이 늘겠죠(무역수지 흑자). 미국 입장에서는 엔화가 싸져서 더 싸게 물건을 수입할 수 있으니까요.엔고를 초래한 플라자 합의에 더해 일본은 지난 1980년대 잃어버린 20년을 가져온 플라자 합의의 아픈 기억 때문에 급격한 엔고에 떨고 있습니다. 플라자 합의 전인 1980년 초는 지금처럼 달러가 강세였습니다(엔화 약세). 엔화 약세 덕분에 수출이 호황이었고, 당시 일본 도쿄의 황궁지만 팔아도 미국 캘리포니아 전체를 살 수 있다고 할 정도로 일본 부동산에는 거품이 끼어 모든 자산의 가치가 올랐습니다(일본에 돈이 넘쳐나는) 그런데 플라자 합의로 엔화 가치를 급격히 올리자 수출기업들이 무너지고 거품이 꺼졌습니다. 이 때문에 일본은 엔화 가치를 올리는 것에 대한 공포가 기본적으로 뿌리내리고 있습니다. 그럼에도 불구하고 일본은 세계 최대 채권국이며 경제가 튼튼한 편입니다.이처럼 일본은 마이웨이로 향하고 있지만 여전히 세계 최대 채권국이며 경제는 견조합니다.30년 연속 세계 최대 순채권국 1위를 유지하고 있으며 국가 자산에서 부채를 뺀 순자산이 무려 3.7천조원에 달합니다. 한국의 1년 예산이 600조인 것을 감안하면 어느 정도인지 알 수 있겠죠?1980년대 잘 팔릴 때 산 해외 자산에서 지금까지도 배당과 이자를 꼬박꼬박 받고 있고 외국 자본의 엔 캐리 트레이드 덕분에 지금도 이자를 받고 있습니다. (금리가 낮은 일본 돈을 빌려 해외에 투자하는 글로벌 투자) 즉, 일본은 망하지 않는다는 것이다.엔화는 낮고(엔화 약세) 일본은 망하지 않는다는 큰 틀 아래 엔화 약세 투자는 어떻게 하면 좋을까요. 실제로 달러 투자와 달리 엔화 투자 방법은 딱 두 가지입니다. (달러처럼 달러예금을 통해 달러를 투자할 수 없음) 엔 투자방법은 크게 ① 환전하다(은행앱 또는 증권사앱) ② 일본주식사기(직구 ORETF) ① 엔 환전하다(전신환 이용)단순히 무지하게 환전하는 방법이 있습니다. 환전해서 현금으로 가지고 있는 게 아니라 전신환으로 앱으로 보관하고 있는데요.보통 우리는 환전할 때 환율 수수료가 듭니다. 그래서 살 때, 팔 때 수수료가 달라요. 거기에 스프레드가 붙어서 기준환율보다 높게 사서 싸게 팔아야 해요.환율 스프레드는 1.75%인데 매매기준율로 환율 스프레드를 적용해 살 때와 팔 때의 환율이 계산됩니다.은행에 가서 직접 환전하면 스프레드가 100% 적용되는데 엔화 투자 수익이 줄어드는데 모바일 앱으로 할 경우 요즘은 90%까지 환우대를 해주기 때문에(스프레드를 1.75%x10% 0.175%만 적용) 환전 후 환전 지갑에 넣어두고 엔화가 오르면 팔면 됩니다. ●은행 앱에서 증권사 활용그런데 은행 앱보다 증권사 전신환(현금 환전 없이 계좌에 보유하기만 하면)하는 것이 수수료 면에서 훨씬 이득입니다.우리가 해외 주식을 사고팔려면 증권사 앱에서 환전 후 거래를 해야 합니다. 그런데 증권사의 경우 해외 투자를 장려하기 위해 환전 수수료를 극단적으로 깎아주거나 아예 100% 우대해 줍니다.증권사는 환전 수수료로 생계를 꾸리는 것이 아니라 환전을 통해 투자한 거래 수수료로 생계를 꾸리고 있기 때문에 최대한 환전 수수료를 낮게 책정해 거래를 하도록 하는 것이 목적이기 때문입니다.증권사 앱(nh남)에서 환전하는 내가 쓰는 나무(NH투자증권)에서도 환전 시 100% 환율 우대를 해줍니다.이렇게 증권사 앱에 환전만 하고 엔화가 오르면 다시 원화로 환전해 차액을 남기는 게 엔화 투자 방법인 거죠. 세금도 없습니다(주식도 세금도 없지만) 일본 주식 매수와 ETF 사기엔화 가치가 낮고 원화 가치가 상대적으로 높기 때문에 우리는 엔화 환전 후 일본 주식을 직접 살 수 있습니다. 하지만 일본 주식은 100주 단위로 매수가 가능하고 개별 기업에 대한 이슈(등락)가 있기 때문에 리스크가 큽니다. 그래서 보통 ETF에 투자합니다. (일본 엔화 선물 투자) 일반적인 주식 투자가 아니라 일본 엔화에 대한 선물 투자인데… 간단히 말해서 엔화 가치가 떨어지면 주가가 오르고 엔화 가치가 떨어지면 주가가 떨어지는 엔화 선물입니다.한국에는 엔화 선물 상품을 파는 곳이 미래에셋 1곳밖에 없습니다(TIGER 엔화 선물 ETF). ETF이기 때문에 주식처럼 1주씩 사고팔 수 있습니다. 원화로 사고파는 일반주와 같아요.주가는 엔화의 가치와 연동되어 엔화가 오르면 주가가 오르고 엔화가 떨어지면 주가도 내려갑니다. 가장 단순한 엔화 투자 방법입니다.최근 주가는 주당 9,540원으로 엔화 약세가 지속되고 있기 때문에 2020년 5월 9,540원이었지만 지금은 11,395원으로 16% 정도 떨어졌습니다. 엔화 가치가 떨어진 지금이 엔화 매수 시기라고 판단하면 지금 들어가는 게 맞겠죠.참고로 개별 회사의 이슈에 따라 움직이는 주식이 아니라 100% 엔의 환율(엔화가치)에 연동되기 때문에 변동폭이 그리 크지는 않습니다.미국과 유럽 그리고 한국처럼 금리를 올리고 QT를 하는 것이 아니라 마이웨이를 가는 일본… 그 덕분에 엔화 가치는 계속 떨어지고 있는데… 과연 언제까지 엔화 가치가 떨어질까. 그리고 엔화 투자 방법에는 어떤 것들이 있을까? 라는 질문으로 시작된 포스팅이었습니다.도움이 되셨기를 바라며 이만 실례하겠습니다:D 모두 성공하세요. ^^